Bạn nên biết gì về nguồn cung cấp tiền cho kỳ thi Series 7 - núm vú

Sự thay đổi trong cung tiền có thể ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng kinh tế, lạm phát và ngoại hối. Biết về chính sách tiền tệ có thể giúp bạn trong loạt 7 và dự đoán mức độ bảo đảm của một số loại chứng khoán và mức lãi suất sẽ thay đổi như thế nào.

Khi lượng tiền được giải phóng, lãi suất nói chung giảm xuống. Fed có thể giảm nguồn cung tiền bằng cách mua

• Mua chứng khoán chính phủ U. S. ở thị trường mở

• Giảm tỷ lệ chiết khấu, yêu cầu dự trữ, và / hoặc Quy định T

Đôi khi, Fed phải thắt chặt cung tiền. Khi cung tiền được thắt chặt, lãi suất trên toàn bảng tăng lên. Fed có thể thắt chặt cung tiền bằng

• Bán chứng khoán chính phủ của U. S. (rút tiền ra khỏi hệ thống ngân hàng)

• Tăng tỷ lệ chiết khấu, yêu cầu dự trữ và / hoặc quy định T

Hoạt động của thị trường mở:

Công cụ mà Fed sử dụng thường xuyên nhất, các hoạt động thị trường mở là việc mua hoặc bán trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ hoặc chứng khoán đại lý để kiểm soát cung tiền. Nếu Fed bán chứng khoán, nó rút tiền ra khỏi hệ thống ngân hàng; nếu Fed mua chứng khoán trên thị trường mở, nó sẽ đưa tiền vào hệ thống ngân hàng.

Tỷ lệ chiết khấu:

Giá trị này là 12 ngân hàng dự trữ liên bang Mỹ tính phí các ngân hàng thành viên cho vay. Nếu tỷ lệ chiết khấu tăng, cung tiền sẽ thắt chặt; ngược lại, nếu tỷ lệ chiết khấu giảm, nguồn cung tiền sẽ giảm.

• Yêu cầu dự trữ: Yêu cầu dự trữ bắt buộc là phần trăm số tiền của khách hàng mà các ngân hàng bắt buộc phải lưu giữ dưới hình thức tiền mặt. Phù hợp với lý thuyết về cung và cầu, nếu Fed làm tăng dự trữ bắt buộc, các ngân hàng chỉ còn lại ít tiền để cho vay đối với khách hàng, vì vậy lãi suất tăng.

• Quy định T: Reg T là tỷ lệ phần trăm nhà đầu tư phải trả khi mua chứng khoán trên biên.Quy định T hiện tại được đặt ở mức 50 phần trăm, và nó không thay đổi rất thường xuyên. Nếu Fed tăng lãi suất, các nhà đầu tư có ít tiền hơn, làm chặt chẽ nguồn cung tiền.

• Các chỉ số về lãi suất Các nhà thiết kế Series 7 mong đợi bạn nhận ra một số dấu hiệu cho thấy lãi suất tăng hoặc giảm. Nếu các giá trị sau cao, nguồn cung tiền sẽ thắt chặt. Việc cung tiền có thể cung cấp và đòi hỏi cùng một cách chứng khoán, do đó, nếu lãi suất tăng lên do thắt chặt tiền cung tiền, bạn có thể cho rằng những khoản tăng này sẽ xảy ra trên diện rộng.

• Các yêu cầu về dự trữ: Giá trị này do Fed kiểm soát là phần trăm tiền gửi ngân hàng không được cho khách hàng vay.

Tỉ lệ chiết khấu:

Tỉ lệ chiết khấu là lãi suất mà Fed tính cho các ngân hàng thành viên cho vay. Tỷ lệ chiết khấu là tỷ lệ thấp nhất cho tất cả các khoản vay.

• Tỷ lệ lãi suất của Fed: Tỷ lệ lãi suất của Fed là lãi suất mà các ngân hàng, đại lý môi giới và các tổ chức tài chính tính phí cho nhau vay vốn. Nếu một ngân hàng không có đủ tiền để đáp ứng các yêu cầu dự trữ, ngân hàng có thể vay tiền từ một ngân hàng khác có dự trữ dư thừa. Trong hầu hết các trường hợp, khoản vay của Quỹ bằng tiền vay là khoản vay giữa các ngân hàng, thường là qua đêm. Đó là biến động nhất của tất cả các mức lãi suất.

• Mức lãi suất cho vay (lãi suất cho vay môi giới): Giá trị này là lãi suất mà các ngân hàng tính phí môi giới cho các tài khoản ký quỹ của khách hàng. Khi khách hàng vay tiền từ đại lý môi giới để mua chứng khoán trên biên, người môi giới giao dịch lần lượt vay tiền từ ngân hàng để trang trải các khoản vay mà họ đã trả cho khách hàng.

• Lãi suất chính: Giá trị này là mức lãi suất mà các ngân hàng tính phí cho khách hàng tốt nhất của họ để cho vay.

• Đường cong năng suất tiền tệ và tiền tiết kiệm tiền Đường cong lợi tức

• là biểu đồ của sản lượng trái phiếu so với thời gian cho đến khi đáo hạn. Hình dung các đường cong năng suất khác nhau có thể giúp bạn trả lời các câu hỏi trắc nghiệm về đường cong năng suất: Đường cong năng suất bình thường (dễ tiêu tiền):

Đây là loại đường cong năng suất bạn mong đợi; lợi tức trái phiếu dài hạn cao hơn lợi tức trái phiếu ngắn hạn. Nếu bạn định buộc tiền của mình trong một năm, bạn có thể hạnh phúc với khoản lãi suất 6%, nhưng nếu bạn buộc tiền trong 30 năm, bạn có thể muốn có lãi suất 8%.

Đường cong năng suất đảo ngược (xấp tiền): Đường cong này trái ngược với những gì bạn mong đợi. Trong một đường cong năng suất hối hả, chứng khoán nợ ngắn hạn thực sự mang lại lợi tức cao hơn các khoản nợ dài hạn. Không mát mẻ.

• Đường cong lợi tức phẳng: Khi bạn vẽ ra tình huống này trên biểu đồ, lợi tức trái phiếu dài hạn và ngắn hạn cũng khá giống nhau.

  

• Câu hỏi dưới đây kiểm tra kiến ​​thức đường cong năng suất của bạn. Trong thời kỳ tiền hẹp, khi đường cong năng suất bị đảo ngược, chứng khoán nào có thể có năng suất cao nhất?

  

• (A) Hóa đơn thanh toán (B) Tài khoản thương mại

(C) T-ghi chú

(D) Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng AA

Câu trả lời đúng là Lựa chọn (B).Bởi vì bạn đang đối phó với đường cong năng suất nghịch và tiền kín, chứng khoán nợ ngắn hạn có năng suất cao hơn chứng khoán nợ dài hạn. Hai chứng khoán nợ ngắn hạn được liệt kê là T-hóa đơn và giấy tờ thương mại, vì vậy nếu bạn chọn T-hóa đơn, bạn đang đi đúng. Tuy nhiên, do hóa đơn của T do chính phủ Hoa Kỳ ban hành và được coi là rất an toàn nên họ có năng suất thấp hơn giấy tờ thương mại.