Thuế Xử lý trái phiếu thành phố - Xem lại cho kỳ thi loại 7 - núm vú

Trái phiếu thành phố có thể được hỗ trợ bằng thuế hoặc bởi cơ sở sản xuất thu nhập, và bạn sẽ được kiểm tra về việc xử lý thuế đối với trái phiếu thành phố trong kỳ thi loại 7.

Các câu hỏi thực hành

1. Dallas, Texas, đang phát hành 100 triệu đô la trái phiếu có nghĩa vụ chung với mức chiết khấu từ mệnh giá với lãi suất coupon là 2,5%. Nếu trái phiếu được phát hành ở mức 90 và có 30 năm cho đến khi đáo hạn, thì mức chiết khấu như thế nào đối với người mua trong đợt phát hành mới nếu trái phiếu đáo hạn?

   A. Chiết khấu được bồi thường hàng năm và không bị đánh thuế ở mức liên bang.

   B. Chiết khấu được hạch toán hàng năm và được coi là thu nhập chịu thuế liên bang hàng năm.

   C Khoản chiết khấu không được bồi thường hàng năm nhưng được coi là thu nhập chịu thuế khi đến hạn.

   D. Số tiền chiết khấu được coi là khoản tăng vốn dài hạn phải chịu thuế cả ở cấp tiểu bang và liên bang.

   Trả lời: A. Giảm giá được bồi thường hàng năm và không bị đánh thuế ở mức liên bang.

   Lãi suất nhận được từ trái phiếu thành phố là phi thuế liên bang. Khi các nhà đầu tư mua trái phiếu thành phố đã được phát hành với giá chiết khấu, sự chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá cũng được coi là một phần của thu nhập phi thuế.

   Giảm giá sẽ được bồi thường trong 30 năm cho đến khi đáo hạn và sẽ không bị đánh thuế trên cấp liên bang. Nhà đầu tư của các trái phiếu này sẽ không phải là một khoản lãi hoặc lỗ vốn trừ phi trái phiếu được bán.

2. Các trái phiếu nào dưới đây có năng suất thấp nhất?

   A. AA đánh giá trái phiếu doanh nghiệp

   B. GO trái phiếu

   C. Trái phiếu kỳ hạn

   D. không thể xác định

   Trả lời: Trái phiếu B. GO

   Đối với mục đích của Series 7, bạn có thể cho rằng trái phiếu thành phố có năng suất trái phiếu thấp nhất. Bạn có thể chọn Trái phiếu Chính phủ (T-trái phiếu) vì chúng sẽ an toàn nhất, nhưng bạn không tính đến lợi thế về thuế của việc đầu tư vào trái phiếu đô thị.

   Thành phố GO (nghĩa vụ chung) và trái phiếu doanh thu thành phố có năng suất thấp hơn do các nhà đầu tư lãi suất được miễn thuế liên bang. Vì vậy, các đô thị có thể cung cấp lợi suất trước thuế thấp hơn cho các nhà đầu tư hơn là với các khoản đầu tư an ninh nợ khác.

3. Người sở hữu trong số các chứng khoán sau đây của thành phố có thể phải chịu thuế tối thiểu thay thế?

   A. BANs

   B. trái phiếu đánh giá đặc biệt

   C. Trái phiếu GO

   D. IDRs

   Trả lời: D. IDRs

   IDRs (trái phiếu doanh thu phát triển công nghiệp, cũng là IDBs hoặc IRBs) là trái phiếu đô thị được hậu thuẫn bởi một người thuê doanh nghiệp. Bởi vì chúng có thể là trái phiếu không công khai, lợi ích nhận được từ các trái phiếu này có thể phải chịu thuế tối thiểu thay thế (AMT).