Tính toán Tài khoản Ghi nhớ đặc biệt (SMA) trên bài kiểm tra Series 7

Series 7 sẽ mong bạn biết được làn da của SMA. Tài khoản ghi nhớ đặc biệt (SMA) là một dòng tín dụng mà khách hàng có thể vay từ tài khoản ký quỹ của mình hoặc sử dụng để mua nhiều chứng khoán hơn.

Nếu tất cả đều đúng trong vũ trụ và thị trường đi đúng hướng, khách hàng thực sự có nhiều vốn chủ sở hữu trong tài khoản ký quỹ hơn mức nhu cầu của mình, tạo ra một SMA. Nếu khách hàng loại bỏ SMA, anh ta sẽ vay tiền từ tài khoản ký quỹ; do đó,

Vốn chủ sở hữu được giảm cho cả tài khoản ký quỹ dài và ngắn.
Số dư nợ (số tiền nợ công ty môi giới) được tăng lên cho các tài khoản ký quỹ dài.
Số dư tín dụng bị giảm cho các tài khoản ký quỹ ngắn.

Sau khi SMA được tạo ra trong một tài khoản dài hoặc ngắn, nó sẽ không biến mất cho đến khi khách hàng sử dụng nó, ngay cả khi tài khoản bị hạn chế. Bạn có thể nghĩ đến việc phát triển một SMA thành lập tín dụng; sau khi bạn thiết lập tín dụng (ví dụ như trên thẻ tín dụng), nó vẫn ở đó cho đến khi bạn sử dụng nó.

Câu hỏi dưới đây kiểm tra khả năng của bạn để trả lời câu hỏi về sự công bằng thừa.

Bà Glorious đã mua 1 000 cổ phiếu của DUD Corp. với lãi suất $ 50 mỗi cổ phần. Nếu DUD hiện đang giao dịch ở mức 70 USD / cổ phiếu, thì phần vốn cổ phần của Bà Glorious là gì?

(A) $ 5, 000

(B) $ 7, 500

(C) $ 10,000

(D) $ 20, 000

Câu trả lời bạn đang tìm kiếm là Choice (C). Câu hỏi này ném cho bạn một đường cong nhỏ vì bạn phải thiết lập một phương trình mới khi giá thị trường thay đổi. Trước tiên bạn cần tìm số dư nợ. Bà Glorious đã mua 50 ngàn đô la chứng khoán (1 000 cổ phiếu x 50 đô la Mỹ), do đó, nhập dưới 50.000 đô la Mỹ dưới LMV (giá trị thị trường dài hạn).

Sau đó, Bà Glorious phải gửi số tiền quy định (50 phần trăm) của việc mua hàng, do đó, nhập EQ (phần nhà đầu tư của tài khoản) 25.000 đô la (50% × 50.000 đô la). Điều đó có nghĩa là cô đã mượn 25.000 Đô la Mỹ (DR) từ người môi giới:

LMV - DR = EQ

50.000 Đô la Mỹ - DR = 25.000 Đôla

DR = 25.000 Đô la Mỹ

curveball: LMV thay đổi thành $ 70, 000 ($ 70 × 1, 000 cổ phần).Bởi vì DR (số tiền vay mượn từ người môi giới) không thay đổi, bạn mang lại 25.000 $ cho phương trình mới của bạn. Bạn thấy rằng EQ đã tăng lên đến 45.000 Đô la Mỹ:

LMV - DR = EQ

70, 000 - 25, 000 = EQ

45 000 = EQ

Bây giờ nhân LMV theo Quy Định T để có được yêu cầu ký quỹ, số tiền mà Bà Glorious nên có trong EQ ở mức 50 phần trăm. Lấy $ 35,000 ($ 70, 000 × 50%) và so sánh nó với EQ. Vì Bà Glorious có 45.000 đô la Mỹ trong cổ phần, bà có 10.000 đô la vốn cổ phần vượt trội (hơn 10 đô la so với nhu cầu của bà):

Yêu cầu ký quỹ = Reg T × LMV

Yêu cầu ký quỹ = 50% × 70 đô la, <000>

DR

R

trong

DR nên giúp bạn nhớ điều đó số dư nợ vẫn giữ nguyên như giá thị trường thay đổi. SMAs cho các tài khoản ký quỹ ngắn Không giống như trong một tài khoản dài, một nhà đầu tư có tài khoản ký quỹ ngắn kiếm được phần vốn chủ sở hữu vượt quá khi giá của chứng khoán trong tài khoản margin giảm. SMA là một hạn mức tín dụng mà các nhà đầu tư có thể rút tiền mặt hoặc sử dụng để giúp mua hay bán chứng khoán ngắn hạn trên biên. Phần vốn dư thừa

là số vốn mà khách hàng có trong tài khoản ký quỹ cao hơn yêu cầu của Quy chế T.

Câu hỏi dưới đây sẽ kiểm tra kiến thức của bạn về việc xác định vốn chủ sở hữu thừa cho một tài khoản ngắn.

Bà Gạo bán ngắn 1 000 cổ phiếu của HIJ Corp. với biên độ 60 USD / cổ phiếu. Nếu HIJ hiện đang giao dịch ở mức 50 USD / cổ phần, cổ phần thừa của bà Rice là gì? (A) $ 5, 000

(B) $ 7, 500

(D) $ 15,000

Câu trả lời đúng là Choice (D). Câu hỏi này có một sự thay đổi vì bạn phải sử dụng một phương trình mới khi giá thị trường thay đổi.

Bắt đầu bằng cách thiết lập phương trình để tìm số dư tín dụng. Bà Rice bán chứng khoán ngắn 60.000 đô la Mỹ (1 000 cổ phiếu × 60 đô la Mỹ cho mỗi cổ phần), do đó hãy nhập 60.000 đô la Mỹ theo SMV (giá thị trường ngắn). Sau đó, bà Rice phải gửi khoản tiền Quy định số tiền (50 phần trăm) của việc mua hàng, do đó hãy nhập 30.000 đô la (50% × 60.000 đô la) theo EQ (phần của nhà đầu tư trong tài khoản). Cân bằng tín dụng (CR) là $ 90,000:

SMV + EQ = CR

$ 60,000 + $ 30,000 = CR

$ 90,000 = CR

Tiếp theo, SMV đổi thành $ 50, 000 (50 x 1 000 cổ phiếu), vì vậy bạn cần tính toán vốn chủ sở hữu hiện tại của nhà đầu tư. Đặt giá trị đó dưới SMV. Trong một tài khoản ngắn, CR vẫn giữ nguyên như sự thay đổi giá thị trường, do đó bạn cần phải mang lại $ 90,000 thẳng xuống từ phương trình trước. Điều này có nghĩa là EQ đã tăng lên 40.000 Đô la Mỹ (khoảng 50.000 đến 90.000 USD):

SMV + EQ = CR

50.000 Đôla + EQ = 90.000 Đô la Mỹ

EQ = 40 Đô la Mỹ, 000

Bây giờ nhân SMV theo quy định T để lấy số tiền mà bà Rice cần có trong vốn chủ sở hữu là 50 phần trăm. So sánh yêu cầu ký quỹ là $ 25, 000 ($ 50, 000 x 50%) vào vốn cổ phần hiện tại. Bởi vì bà Rice có 40.000 đô la Mỹ, bà có 15.000 đô la Mỹ vốn cổ phần vượt trội (15.000 đô la Mỹ hơn nhu cầu của bà):