Video: Hàng Hóa Phái Sinh Là Gì? Tại Sao Có Thị Trường Hàng Hóa Phái Sinh? 2025
Các hợp đồng tùy chọn cung cấp cho các nhà đầu tư an ninh và Series 7 sẽ mong bạn có thể xác định lợi ích và tổn thất tối đa cho các hợp đồng này. Khi một nhà đầu tư mua hoặc bán các hợp đồng tùy chọn trên chứng khoán mà cô sở hữu, nhà đầu tư đó đang lựa chọn một cách tuyệt vời để bảo vệ chống mất mát hoặc để mang thêm tiền vào tài khoản của mình. Hình thức phổ biến nhất là khi một nhà đầu tư bán các lựa chọn cuộc gọi được bảo hiểm.
Nếu một nhà đầu tư bán một quyền chọn mua với một khoản bảo đảm mà cô sở hữu, nhà đầu tư được coi là đồng v ered. Cô ấy được bảo hiểm bởi vì nếu lựa chọn được thực hiện, nhà đầu tư có cổ phiếu để giao hàng.
Lấy 100 cổ phiếu QRS ở mức 47 USD / cổ phiếuBán 1 QRS Dec 55 Gọi vào 4
Tìm khoản lỗ hổng tiềm năng tối đa này của nhà đầu tư.
-
Đặt mua hàng và bán hàng trong biểu đồ tùy chọn. Nhà đầu tư này đã mua 100 cổ phần của cổ phiếu QRS với giá 47 đô la mỗi cổ phiếu với tổng số tiền là 4, 700 đô la. Đó là số tiền đã bỏ ra, do đó, hãy nhập $ 4, 700 vào phần Money Out bên cạnh biểu đồ lựa chọn.
Nhà đầu tư này có nhiều tiền hơn Money In, vì vậy mức lỗ hổng tiềm năng tối đa của nhà đầu tư là $ 4, 300 ($ 4, 700 trừ $ 400).
Xác định mức tăng tiềm năng tối đa của nhà đầu tư.
-
Việc đặt hai giao dịch (trong trường hợp này là việc mua cổ phiếu và bán quyền chọn) trong biểu đồ tùy chọn sẽ giúp bạn tính được lợi ích tối đa cũng như tổn thất tối đa. Để tìm được lợi ích tối đa, bạn cần phải thực hiện các tùy chọn.
Khi nhà đầu tư được bảo hiểm, việc tìm ra điểm hòa vốn là tốt đẹp và dễ dàng cho cổ phiếu và các lựa chọn. Mặc dù bạn có thể sử dụng biểu đồ tùy chọn, bạn thực sự không cần phải trong trường hợp ví dụ này. Trước tiên, xem xét số tiền mà nhà đầu tư trả cho cổ phiếu; sau đó nhìn vào số tiền cô ấy đã trả hoặc nhận được nhiều hơn cho các tùy chọn. Tìm kiếm sự khác biệt, và bạn có điểm hòa vốn:
Vì nhà đầu tư này đã trả 47 đô la Mỹ cho mỗi cổ phiếu và nhận lại 4 đô la mỗi cổ phần để bán quyền chọn, nhà đầu tư này sẽ cần phải nhận thêm 43 đô la nữa cho mỗi cổ phiếu để phá vỡ.
Dưới đây là cách tìm điểm hòa vốn cho cổ phiếu và các lựa chọn:
Nếu nhà đầu tư mua hai lần
-
(mua cổ phiếu và mua một quyền chọn bán bảo vệ), hãy thêm giá cổ phiếu và phí bảo hiểm. Nếu nhà đầu tư bán hai lần
-
(bán ngắn cổ phiếu và bán một quyền chọn), thêm giá cổ phiếu và phí bảo hiểm. Nếu nhà đầu tư có một lần mua và một lần bán
-
(ví dụ mua cổ phiếu và bán quyền chọn hoặc bán ngắn cổ phiếu và mua quyền chọn), trừ khoản phí bảo hiểm từ giá cổ phiếu. Ví dụ sau kiểm tra kiến thức của bạn về cổ phiếu và các vấn đề lựa chọn.
Mr. Bullwork bán ngắn 100 cổ phần của cổ phiếu phổ thông DIM ở mức 25 USD / cổ phiếu và đã mua 1 DIM 30 tháng 8 gọi số 3 để đảm bảo vị thế của mình. Mất tiềm năng tối đa của ông Bullwork là gì từ chiến lược này?
(A) $ 300
(B) $ 800
(C) $ 2, 200
(D) $ 2, 700
Câu trả lời bạn đang tìm kiếm là Lựa chọn (B). Bạn cần phải nhập mua ban đầu và bán vào biểu đồ tùy chọn. Bạn của bạn và khách hàng, ông Bullwork, đã bán 100 cổ phần của cổ phiếu phổ thông DIM ngắn với giá 25 đô la Mỹ cho mỗi tổng cộng 2 đô la Mỹ. Bởi vì ông Bullwork đã nhận được $ 2, 500 để bán ngắn, bạn phải đặt $ 2, 500 Tiền Ở bên cạnh biểu đồ lựa chọn.
Tiếp theo, ông Bullwork đã mua một cuộc gọi của DIM vào ngày 30 Tháng Tám để bảo vệ vị thế của ông ta trong trường hợp cổ phiếu bắt đầu gia tăng giá trị. Bạn phải nhập 300 đô la (3 x 100 cổ phiếu cho mỗi lựa chọn) trong phần Money Out của biểu đồ tùy chọn, bởi vì anh ta đã trả tiền để mua tùy chọn này. Dừng lại và xem xét liệu tính toán đó có trả lời câu hỏi hay không.
Bạn thấy nhiều tiền Vào thời điểm này hơn Money Out, vì vậy bạn có lợi nhất; do đó, bạn phải thực hiện các tùy chọn để có được câu trả lời bạn cần. Hãy chắc chắn rằng bạn thực hiện các tùy chọn ở mức giá đình công. Giá đình công là 30, vì vậy hãy nhập $ 3, 000 theo phí bảo hiểm của nó. Tổng cộng hai bên, và bạn thấy rằng tổn thất tiềm năng tối đa cho ông Bullwork là 800 đô la.
