Mục lục:
Video: 8 CÁCH KIẾM TIỀN, ĐẦU TƯ TOÀN DIỆN ĐỂ GIÀU CÓ VỚI LÃI KÉP | Đầu tư | Thai Pham 2025
Khi bạn nghiền ngẫm theo các câu hỏi của kỳ thi Series 7, bạn có thể được yêu cầu xác định đầu tư tốt nhất cho một nhà đầu tư cụ thể. Bạn cần phải cẩn thận xem xét các câu hỏi cho các đầu mối để giúp bạn chọn câu trả lời đúng. Xem xét một số yếu tố, bao gồm xếp hạng tín dụng, tính năng gọi được và đặt, và các tính năng chuyển đổi.
Xếp hạng tín dụng trái phiếu
Đối với kỳ thi loại 7, bạn có thể cho rằng mức xếp hạng tín dụng cao hơn, an toàn hơn trái phiếu, và do đó lợi suất thấp hơn.
Hai công ty xếp hạng tín dụng trái phiếu chính là Moody's và Standard & Poor's (S & P). Xếp hạng S & P của BB và thấp hơn và Xếp hạng của Moody's đối với Ba và thấp hơn được coi là trái phiếu trái phiếu trái phiếu hoặc cao, có khả năng bị vỡ nợ cao. Dấu cộng tượng trưng cho sự kết thúc cao của thể loại, và dấu trừ chỉ ra phần dưới của danh mục.
Nếu bạn không thấy dấu cộng hoặc trừ, thì trái phiếu nằm ở giữa hạng mục. Moody's có thể phá vỡ một danh mục bằng cách thêm 1, 2, hoặc 3. Số 1 là bậc cao nhất, 2 là trung bình, và 3 là thấp nhất. Bốn xếp hạng hàng đầu được coi là
cấp độ đầu tư, và các chữ cái dưới đây được coi là trái phiếu có lợi tức trái phiếu trái phiếu hoặc .
Đặt xếp hạng trái phiếu của Standard & Poor theo thứ tự từ cao xuống thấp nhất.
Tôi. A +
II. AA
III. A-
IV. (B) I, III, II, IV
(C) IV, I, II, III
(D) II, I, II, III, IV
III, IV
Câu trả lời đúng là Lựa chọn (D). Khi trả lời loại câu hỏi này, hãy luôn nhìn vào các chữ cái đầu tiên. Thời gian cộng thêm hoặc minuses đi vào chơi là khi hai câu trả lời có cùng một chữ cái, như trong Báo cáo I và III. Lựa chọn cao nhất là AA, tiếp theo là A + bởi vì nó cao hơn A-, thậm chí còn cao hơn BBB +.
Nhiệm vụ của bạn cho kỳ thi loại 7 là biết được đâu là tốt hơn cho các nhà đầu tư và khi trái phiếu có thể được gọi hoặc đưa ra.
Trái phiếu có thể gọi được:Trái phiếu có thể gọi là
là trái phiếu mà người phát hành có quyền mua lại từ các nhà đầu tư theo mức giá ghi trên phiếu nhận. Trái phiếu có thể gọi được rủi ro hơn cho các nhà đầu tư vì các nhà đầu tư không thể kiểm soát được bao lâu họ có thể nắm giữ trái phiếu. Để bù đắp cho rủi ro này, chúng thường được phát hành với tỷ lệ phiếu mua hàng cao hơn.
-
Một loại trái phiếu có thể gọi được là một khoản trái phiếu bước. Còn được gọi là trái phiếu phiếu giảm giá hoặc chứng khoán phiếu giảm giá bước lên, phiếu giảm giá bước đầu thường bắt đầu với tỷ lệ phiếu giảm giá thấp, nhưng tỷ lệ phiếu giảm giá sẽ tăng theo khoảng thời gian định trước, chẳng hạn như cứ 5 năm một lần.Người phát hành thường có quyền gọi các trái phiếu bằng mệnh giá vào thời điểm lãi suất coupon sẽ tăng lên.
Đặt trái phiếu: Đặt trái phiếu là tốt hơn cho nhà đầu tư. Đặt trái phiếu cho phép nhà đầu tư "đặt" trái phiếu trở lại với công ty phát hành vào bất kỳ thời điểm nào với giá ghi trên tờ ký quỹ. Bởi vì các nhà đầu tư có quyền kiểm soát, đặt trái phiếu hiếm khi được ban hành. Bởi vì những trái phiếu này mang lại tính linh hoạt hơn cho các nhà đầu tư, nên đặt trái phiếu thường có tỷ lệ phiếu giảm giá thấp hơn. Hãy nhớ rằng, có sự tương quan trực tiếp giữa lãi suất và khi trái phiếu được gọi hoặc đưa ra. Kiểm tra các câu hỏi sau đây để xem cách hoạt động này. Các nhà phát hành sẽ gọi trái phiếu khi lãi suất
-
(A) tăng (B) giảm (C) ở mức
(D) dao động
(B). Khả năng thích nghi khi tham gia kỳ thi Lớp 7 chắc chắn có thể giúp ích cho bạn. Trong câu hỏi này, bạn phải xem xét từ quan điểm của người phát hành, chứ không phải của nhà đầu tư. Người phát hành sẽ gọi trái phiếu khi lãi suất giảm vì anh ta có thể mua lại trái phiếu với khoản thanh toán coupon cao hơn và phát hành trái phiếu với khoản thanh toán coupon thấp hơn để tiết kiệm tiền.
Ngược lại, các nhà đầu tư sẽ đưa trái phiếu của họ trở lại với tổ chức phát hành khi lãi suất tăng để họ có thể đầu tư tiền của họ với lãi suất cao hơn. Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu thường được gọi là trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi hấp dẫn các nhà đầu tư vì các nhà đầu tư quan tâm đến giá trái phiếu cũng như giá của cổ phiếu cơ bản. Bài kiểm tra Series 7 kiểm tra kiến thức chuyên môn của bạn về việc chuyển đổi trái phiếu có ý nghĩa cho nhà đầu tư hay không. Quyết định này yêu cầu bạn phải tính giá chẵn lẻ của trái phiếu hoặc cổ phiếu.
Chẵn lẻ
xảy ra khi một trái phiếu chuyển đổi và cổ phiếu cơ bản của nó được giao dịch bình đẳng (có nghĩa là, khi giao dịch trái phiếu với giá $ 1, 100 có thể chuyển đổi thành $ 1, 100 giá trị cổ phiếu).
Khi trả lời câu hỏi về Bài kiểm tra Series 7 liên quan đến trái phiếu chuyển đổi, bạn luôn cần phải có
r tỷ lệ sion
. Dưới đây là công thức cho tỷ lệ chuyển đổi: Sau đó bạn có thể sử dụng tỷ lệ chuyển đổi để tính giá chẵn lẻ: giá chẵn lẻ của trái phiếu = giá thị trường của cổ phiếu × tỷ lệ chuyển đổi
Sử dụng công thức để trả lời câu hỏi ví dụ tiếp theo. Jane Q. Nhà đầu tư đã mua một trái phiếu chuyển đổi DIM có tỷ lệ 6%. Trái phiếu của DIM hiện đang giao dịch ở mức 106 và cổ phiếu đang giao dịch ở mức 26. Nếu giá chuyển đổi là 25, những câu sau đây là TRUE?
Tôi. Cổ phiếu đang giao dịch trên mức chẵn lẻ. II. Cổ phiếu đang giao dịch dưới mức chẵn lẻ. III. Chuyển đổi trái phiếu sẽ có lợi. IV. Chuyển đổi trái phiếu sẽ không mang lại lợi nhuận. (A) I và III
(B) I và IV
(C) II và III
(D) II và IV
Câu trả lời đúng là Lựa chọn (D). Bạn có thể bỏ qua hai câu trả lời ngay lập tức. Nếu cổ phiếu được giao dịch ở trên chẵn lẻ, chuyển đổi luôn có lợi nhuận. Và nếu cổ phiếu được bán dưới mức chẵn lẻ, chuyển đổi không phải là lợi nhuận.Vì vậy, bạn có thể loại bỏ Choices (B) và (C) ngay lập tức. Thực hiện theo các công thức sau:
Hiện tại, trái phiếu đang giao dịch với giá $ 1, 060 (106 phần trăm mệnh giá $ 1 000) và có thể chuyển đổi thành cổ phiếu trị giá $ 1, 040. Bởi vì giá trị của trái phiếu lớn hơn giá trị chuyển đổi cổ phiếu, cổ phiếu được giao dịch dưới mức chẵn lẻ và chuyển đổi sẽ không có lợi nhuận.
