Mục lục:
Video: How We Know Black Holes Exist 2025
Kỳ thi của Series 7 sẽ hỏi bạn các câu hỏi về tính toán tăng và khấu hao. Bạn sử dụng bồi thường và khấu hao khi tính thuế đối với trái phiếu; bạn chỉ đơn giản là điều chỉnh chi phí của trái phiếu lên mệnh giá trong thời gian trái phiếu đáo hạn.
Accretion
Khi các nhà đầu tư mua trái phiếu với chiết khấu, chiết khấu phải được bồi thường trong suốt thời hạn của trái phiếu. Sáng tạo c , liên quan đến việc điều chỉnh cơ sở chi phí (giá phải trả) của trái phiếu sang mệnh giá mỗi năm mà trái phiếu được giữ, làm tăng cả cơ sở chi phí của trái phiếu và báo cáo thu nhập lãi.
Để xác định sự gia tăng hàng năm, tìm sự khác biệt giữa chi phí của trái phiếu và mệnh giá; phân chia kết quả theo số năm ban đầu đến khi trưởng thành.
Câu hỏi dưới đây kiểm tra sự hiểu biết của bạn về sự bồi dưỡng.
Mr. Dancer mua trái phiếu doanh nghiệp 5 phần trăm với thời hạn 10 năm đến khi chín mươi. Ông Dancer hàng năm báo cáo thu nhập từ trái phiếu này là gì?
(A) $ 20
Câu trả lời đúng là Choice (D). Ông Dancer đã mua trái phiếu ở mức 80 (800 USD), và bạn có thể giả định rằng nó đáo hạn ở mức 1 000 đô la Mỹ trong vòng 10 năm (bạn luôn có thể tưởng tượng được 1 000 đô la Mỹ trừ khi có quy định khác). Bạn cần lấy khoản chênh lệch 200 đô la và chia cho 10 năm để nhận được 20 đô la. Thu nhập của ông Dancer báo cáo là 70 đô la (50 đô la lãi cộng 20 đô la).
Chuẩn bị trả lời các câu hỏi về mức tăng hàng năm và lợi tức hàng năm báo cáo và để tính toán mức tăng hoặc giảm giá vốn mà nhà đầu tư phải chịu nếu bán trái phiếu trước thời điểm đáo hạn.
Câu hỏi dưới đây kiểm tra khả năng tìm ra mức tăng hoặc giảm vốn của trái phiếu đã mua với giá giảm.
Ms. Jones mua một trái phiếu doanh nghiệp DEF 7 phần trăm ở mức 80 với mười năm để đến hạn. Sáu năm sau, cô Jones bán trái phiếu ở mức 85. Lợi ích hay mất mát là gì?(A) $ 50 đạt được
(B) 70 $ tổn thất
(C) 150 $ mất
(D) Không có câu trả lời ở trên
Câu trả lời bạn đang tìm kiếm là Lựa chọn (B). Thứ nhất, điều chỉnh cơ sở chi phí của trái phiếu trong thời gian phát hành trái phiếu đáo hạn:
Trái phiếu đã được mua với giá 800 đô la Mỹ (80 phần trăm mệnh giá $ 1 000) và đáo hạn ở mức 1 000 đô la trong mười năm. Tiếp theo, lấy khoản chênh lệch đó là 200 đô la và chia cho mười năm để đến hạn thanh toán:
Sau đó lấy 20 đô la mỗi năm và nhân nó theo số năm nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu:
Tiếp theo, đến giá mua của trái phiếu để xác định cơ sở chi phí điều chỉnh của nhà đầu tư:
Sau đó, so sánh cơ sở chi phí điều chỉnh với giá bán để xác định lợi nhuận hoặc lỗ:
Ms.Jones phát sinh khoản lỗ 70 đô la khi bán trái phiếu DEF mà cô ấy có thể sử dụng để bù đắp khoản lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác.
Tất cả các trái phiếu chiết khấu, ngoại trừ trái phiếu thành phố được mua trong thị trường thứ cấp, được tích lũy. Nếu một trái phiếu thành phố được mua như là một chiết khấu phát hành ban đầu, bồi thường được coi là một phần của lợi ích miễn thuế. Nếu một nhà đầu tư mua trái phiếu đô thị trên thị trường thứ cấp với giá chiết khấu, trái phiếu không được bồi thường, nhưng sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán được coi là tăng vốn.
Khấu trừ
Khi trái phiếu được mua với mức phí bảo hiểm, phí bảo hiểm có thể được phân bổ trong suốt thời hạn sử dụng trái phiếu. Bạn phải khấu trừ trái phiếu bằng cách điều chỉnh cơ sở chi phí của trái phiếu theo tỷ lệ mỗi năm mà trái phiếu được giữ; khấu hao làm giảm cơ sở chi phí của trái phiếu và giảm thu nhập lãi.
Để tìm khoản khấu hao hàng năm, chia chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá theo số năm ban đầu đến khi đáo hạn.
Câu hỏi sau đây liên quan đến việc khấu hao hàng năm:
Bà. Sheppard mua một trái phiếu doanh nghiệp 7 phần trăm với thời gian 20 năm để đến hạn ở mức 110. Nếu bà Sheppard quyết định khấu trừ trái phiếu, thì thu nhập báo cáo hàng năm là bao nhiêu?
(A) $ 5
(B) $ 65
(C) $ 70
(D) $ 75
Câu trả lời chính xác là Lựa chọn (B). Bởi vì bà Sheppard đã mua trái phiếu ở mức 110 ($ 1, 100) và bạn có thể giả định rằng nó đáo hạn ở $ 1, 000 (mệnh giá) trong 20 năm, bạn cần lấy 100 đô la và chia cho 20 năm để nhận được 5 đô la. Thu nhập được báo cáo của bà Sheppard là 65 đô la (70 đô la Mỹ trừ 5 đô la Mỹ).
Các chủ sở hữu trái phiếu doanh nghiệp có thể lựa chọn khấu hao các khoản phí bảo hiểm của mình hoặc không; tuy nhiên, tất cả chủ sở hữu trái phiếu thành phố phải khấu trừ các khoản phí bảo hiểm của họ, cho dù họ đã mua như là một vấn đề mới hay thị trường thứ cấp (đã sử dụng).
Bạn có thể sử dụng cùng một công thức mà bạn sử dụng để bổ sung để xác định sự tăng hoặc giảm trên một vấn đề khấu hao. Chỉ có hai bước đầu tiên thay đổi. Bạn vẫn nhận chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá và chia cho số năm cho đến khi đáo hạn, cho bạn khoản khấu hao hàng năm. Bạn nhân số tiền khấu trừ hàng năm theo số năm nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu.
Tại thời điểm này, bạn cần phải trừ số tiền đó từ giá mua thay vì thêm nó vào giá mua để có được cơ sở chi phí điều chỉnh. Sau đó, khi bạn làm gì với vấn đề bồi thường, bạn sẽ so sánh cơ sở chi phí đã được điều chỉnh với giá bán để xác định mức tăng hoặc giảm.
