Quy định về an ninh và Quy định Kiểm tra bài kiểm tra CPA

Kiểm tra Quy chế (REG) của kỳ thi CPA bao gồm các quy định về chứng khoán, cụ thể là các yêu cầu của Ủy ban Chứng khoán và Chứng khoán (SEC). Nói chung, SEC chỉ định các công ty bán chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) cho công chúng. Đây là một lĩnh vực quan trọng đối với CPA vì nhiều doanh nghiệp bán cổ phần và trái phiếu cho các nhà đầu tư. Luật Chứng khoán năm 1933 và 1934 bao gồm hầu hết các quy định về chứng khoán được bao gồm trong bản kiểm tra REG.

An ninh được định nghĩa là đầu tư thụ động. Thụ động có nghĩa là nhà đầu tư không tham gia tích cực vào hoạt động kinh doanh. Thay vào đó, nhà đầu tư dựa vào sự quản lý của công ty để đưa ra quyết định kinh doanh. Hai loại hình đầu tư phổ biến nhất là cổ phiếu và trái phiếu. Định nghĩa về an ninh bao gồm các lựa chọn về cổ phiếu, chứng khoán chuyển đổi, và các lợi ích hợp danh nhất định.

Một

chào bán cổ phần lần đầu (IPO) đề cập đến việc công ty phát hành chứng khoán (thường là cổ phiếu thường) cho công chúng lần đầu tiên. Một công ty có thể đã phát hành chứng khoán cho các nhà đầu tư trong một đợt chào bán riêng trước khi IPO. SEC đã được thành lập để đáp ứng sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929. Sau vụ tai nạn, các nhà lập pháp và các quan chức ngành công nghiệp chứng khoán đã xác định rằng nhiều nhà đầu tư đã mua chứng khoán dựa trên thông tin tài chính chính xác ít hoặc không chính xác. Kết quả là nhiều nhà đầu tư không ý thức được rủi ro tài chính mà họ đang thực hiện. Để giải quyết mối quan ngại này, Quốc hội đã thông qua Đạo luật Chứng khoán năm 1933, trong đó yêu cầu các công ty bán chứng khoán ra công chúng đăng ký chứng khoán của họ với SEC.

Từ

đăng ký

có nghĩa là người phát hành (công ty phát hành chứng khoán) tiết lộ thông tin cụ thể và thông tin được cung cấp cho công chúng. SEC, tuy nhiên, không đảm bảo rằng thông tin là chính xác. Dưới đây là một số chi tiết về quá trình đăng ký:

Các nhóm tham gia đăng ký chứng khoán: Tổ chức phát hành

• là công ty bán chứng khoán ra công chúng.Bảo lãnh đưa ra các văn bản pháp luật cho chứng khoán. Một đại lý bán chứng khoán ra công chúng cho người phát hành. Mỗi bên phải đăng ký với SEC. Đăng ký yêu cầu các bên này tiết lộ thông tin về doanh nghiệp của họ. Tài liệu: Bản cáo bạch: Bản cáo bạch là một tài liệu dài giải thích tại sao công ty đang quyên góp tiền, ghi chú nó sẽ sử dụng ngân quỹ và bao gồm cả việc tiết lộ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của công ty.

• Tuyên bố đăng ký:

  • Tài liệu yêu cầu khác là một tuyên bố đăng ký. Thông thường, một tờ khai đăng ký được cung cấp cho các nhà đầu tư trước khi bản cáo bạch hoàn thành. Bản xác nhận đăng ký cho phép các nhà đầu tư tự giáo dục mình và xem xét đặt lệnh mua chứng khoán trước khi bản cáo bạch hoàn thành. Một số loại chứng khoán được miễn trừ theo Đạo luật Chứng khoán là '33, do đó chứng khoán này không phải đăng ký với SEC. Các chứng khoán này không được bán sử dụng bản cáo bạch hoặc tờ khai đăng ký yêu cầu của SEC. Mặc dù các nhà đầu tư có thể được cung cấp thông tin về các khoản đầu tư này, nhưng các tài liệu này không phải nộp cho SEC. Dưới đây là một số loại chứng khoán được miễn thuế mà bạn có thể thấy trong bài kiểm tra REG:

  • Doanh số bán hàng Tài khoản thương mại

Các chính sách bảo hiểm

• Chứng khoán do các tổ chức phi lợi nhuận và tôn giáo

• Đạo luật '34

• Giống như Đạo luật '33, Đạo luật 1934 đã được Quốc hội thông qua để bảo vệ các nhà đầu tư và đảm bảo rằng các công ty cung cấp đầy đủ thông tin về chứng khoán. Đạo luật Chứng khoán năm 1934 quy định về chứng khoán mà thương mại giữa các nhà đầu tư.

• Sau khi công ty phát hành bảo đảm cho nhà đầu tư, nhà đầu tư đó có thể bán bảo mật đó cho người khác. Nếu Harold bán an toàn cho Maude, đó chỉ đơn giản là sự trao đổi giữa hai nhà đầu tư. Công ty phát hành chứng khoán không nhận được tiền thu được sau khi chứng khoán được phát hành lần đầu tiên.

Đạo luật của các giao dịch '34 giám sát

là các thực thể được thiết lập để cho phép người mua và người bán chứng khoán giao dịch với nhau. Sở Giao dịch Chứng khoán New York là một ví dụ. Đạo luật 34 cũng chứa các yêu cầu đăng ký bổ sung và yêu cầu báo cáo.

Đạo luật '34 yêu cầu các loại đối tượng này phải đăng ký với SEC: Các công ty đại chúng Các công ty tư nhân có tài sản tối thiểu và cổ đông

Các chi nhánh

• :

• chi nhánh > bao gồm cả trao đổi cũng như môi giới và đại lý. Các nhà môi giới và đại lý bán chứng khoán ra công chúng.

• Hãy nhớ rằng bài kiểm tra REG đề cập đến các nhà môi giới và đại lý riêng. Tuy nhiên, ngành công nghiệp chứng khoán sử dụng thuật ngữ "broker-dealer" như một cụm từ. Nếu bạn làm việc trong ngành chứng khoán, hãy nhận ra rằng kiểm tra REG sẽ xử lý những điều khoản này khác với cách mà ngành của bạn làm. Một mục tiêu của Đạo luật 34 là mở rộng việc tiết lộ đã được cung cấp bằng cách sử dụng các bản khai báo của Bộ luật 33. Các nhà đầu tư dựa vào thông tin cập nhật đó để đưa ra quyết định mua hoặc bán cổ phiếu.Đó là mục đích của Đạo luật 34. Đạo luật 34 yêu cầu phải nộp báo cáo tài chính cụ thể. Đạo luật cũng yêu cầu báo cáo một số sự kiện và giao dịch chủ yếu. Dưới đây là một số yêu cầu: Báo cáo:

Các công ty nộp báo cáo 10 năm cho SEC. Mỗi quý, các công ty đưa ra 10-Q.

Đấu thầu:

Trang web của SEC định nghĩa một phiếu chào thầu

• là một lời chào mời rộng rãi để mua một tỷ lệ phần trăm đáng kể vốn cổ phần của công ty. Bất kỳ cổ đông nào sở hữu từ 5 phần trăm trở lên cổ phiếu lưu hành sau khi chào mua phải nộp báo cáo với SEC. Khiếu nại:

• Sự chào mời proxy xảy ra khi có ai cố gắng đạt được thỏa thuận cổ đông cho một đề xuất (hoặc một bộ đề xuất). Công ty hoặc bất kỳ cá nhân nào có thể tạo ra một lời chào proxy. Thương mại bởi một người trong cuộc: Người trong

• là người sở hữu từ 10% cổ phần có quyền bỏ phiếu của công ty trở lên. Các thành viên hội đồng quản trị và các quan chức cao cấp (như CEO hay CFO) cũng được coi là người trong cuộc. Người trong cuộc phải báo cáo hoạt động kinh doanh của họ cho SEC. Lưu ý rằng các công ty có thể phát hành cổ phiếu phổ thông mà không cho phép cổ đông bỏ phiếu về các vấn đề của công ty (hoặc giới hạn việc bỏ phiếu). Đây là một trong số ít các địa điểm trong kỳ thi CPA, trong đó cổ phiếu bỏ phiếu không có quyền bỏ phiếu là một vấn đề. Trừ khi bạn được nói khác, hãy giả định rằng tất cả cổ phiếu phổ thông cho phép cổ đông bỏ phiếu về các vấn đề quan trọng của công ty.