Ví dụ về mô hình tài chính - núm vú

Khi bạn xem xét các lợi ích mà một mô hình tài chính có thể mang lại, thật khó để không bị cuốn theo suy nghĩ về tiềm năng ứng dụng của một mô hình tài chính! Khi bạn hiểu các nguyên tắc của mô hình tài chính, bạn có thể bắt đầu xem các tình huống phổ biến nhất trong đó một mô hình sẽ được thực hiện.

Có nhiều loại mô hình tài chính khác nhau:

• Các mô hình tài chính dự án: Khi một dự án cơ sở hạ tầng lớn đang được đánh giá về tính khả thi, mô hình tài chính dự án sẽ giúp xác định vốn và cấu trúc của dự án.
• Các mô hình định giá: Các mô hình này được xây dựng để xác định giá mà có thể hoặc sẽ phải trả cho một sản phẩm.
• Các mô hình báo cáo tài chính tổng hợp (còn gọi là mô hình tài chính ba chiều): Mục đích của mô hình này là dự báo tình hình tài chính của công ty như một tổng thể.
• Các mô hình định giá: Các mô hình định giá đánh giá tài sản hoặc doanh nghiệp nhằm mục đích liên doanh, tái cấp vốn, đấu thầu, mua lại, hoặc các loại giao dịch khác hoặc "thỏa thuận. "Các mô hình báo cáo: Các mô hình này tóm lược lịch sử doanh thu, chi phí, hoặc báo cáo tài chính (chẳng hạn như các mô hình báo cáo tài chính) báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, hoặc bảng cân đối kế toán).
• Người lập mô hình thường chuyên về một hoặc hai trong số các loại mô hình này. Bạn sẽ thấy một số chồng chéo giữa từng loại loại mô hình, nhưng hầu hết các mô hình đều có thể được phân loại là một loại mô hình. Các khoản vay và trả nợ liên quan là một phần quan trọng của các mô hình tài chính dự án, bởi vì các dự án này thường dài hạn,. Các chỉ số như tỷ lệ bao phủ dịch vụ nợ (DSCR) được bao gồm trong mô hình và có thể được dùng làm thước đo rủi ro của dự án, có thể ảnh hưởng đến mức lãi suất của bên cho vay. Khi bắt đầu dự án, DSCR và các số liệu khác được thỏa thuận giữa bên cho vay và bên đi vay để tỷ lệ này không được thấp hơn một con số nhất định.

Các mô hình định giá

Đầu vào cho một mô hình định giá là giá, và đầu ra là lợi nhuận. Để tạo ra một mô hình định giá, trước tiên phải tạo một báo cáo về thu nhập (hoặc bản kê khai lợi nhuận) của doanh nghiệp hoặc sản phẩm, dựa trên giá hiện tại hoặc giá đã được nhập vào như là một trình giữ chỗ. Ở mức rất cao:

Đơn vị × Giá = Doanh thu

Doanh thu - Chi phí = Lợi nhuận

Tất nhiên, kiểu mô hình này có thể rất phức tạp và liên quan đến nhiều tab và tính toán khác nhau, hoặc nó có thể khá đơn giản, trên một trang duy nhất. Khi mô hình cấu trúc này được đặt đúng chỗ, người lập mô hình có thể thực hiện phân tích độ nhạy cảm trên giá đã nhập bằng cách sử dụng mục tiêu tìm kiếm hoặc bảng dữ liệu.

Mô hình báo cáo tài chính tổng hợp

Không phải mọi mô hình tài chính đều cần phải có cả ba loại báo cáo tài chính, nhưng nhiều báo cáo tài chính đã làm, và những mô hình được gọi là mô hình báo cáo tài chính hợp nhất. Bạn cũng có thể nghe họ gọi là "mô hình tài chính ba chiều. "Ba loại báo cáo tài chính có trong mô hình báo cáo tài chính hợp nhất bao gồm:

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, còn được gọi là báo cáo kết quả kinh doanh

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng cân đối kế toán Từ góc độ mô hình tài chính, điều quan trọng là khi xây dựng một mô hình báo cáo tài chính hợp nhất, các báo cáo tài chính được liên kết với nhau một cách hợp lý để nếu có một tuyên bố thay đổi thì những thay đổi khác cũng sẽ thay đổi.

Các mô hình định giá

• Các mô hình định giá xây dựng đòi hỏi phải có kiến ​​thức chuyên môn về
• lý thuyết định giá
• (sử dụng các kỹ thuật đánh giá tài sản khác nhau) cũng như các kỹ năng lập mô hình. Nếu bạn là người lập mô hình tài chính thông thường, có thể bạn sẽ không phải tạo từ đầu mô hình định giá hoạt động đầy đủ. Nhưng bạn nên ít nhất có một ý tưởng về những loại mô hình tài chính định giá được ra khỏi đó.

Dưới đây là ba loại mô hình tài chính phổ biến mà bạn có thể gặp phải:

Sáp nhập và mua lại (M & A):

Các mô hình này được xây dựng để mô phỏng hiệu quả của hai công ty sáp nhập hoặc một công ty mua bán khác. Mô hình M & A thường được thực hiện trong một môi trường kiểm soát chặt chẽ. Do tính chất bảo mật của nó, mô hình M & A có ít người chơi hơn các loại mô hình khác. Dự án di chuyển nhanh vì khung thời gian rất chặt chẽ. Một vài nhà làm mẫu làm việc theo mô hình M & A làm việc trong một khoảng thời gian tập trung, thường làm việc nhiều giờ để đạt được một mô hình phức tạp và chi tiết. Mua lại đòn bẩy (Leveraged buyout - LBO): Các mô hình này được xây dựng để tạo điều kiện thuận lợi cho việc mua một công ty hoặc tài sản có số nợ lớn để tài trợ cho thỏa thuận, gọi là mua

đòn bẩy.

• Đơn vị mua lại công ty hoặc tài sản "đích danh" thường tài trợ cho hợp đồng với một số cổ phần, sử dụng tài sản của đối tượng mục tiêu làm an ninh - theo cách mà nhiều khoản vay thế chấp nhà đang hoạt động. LBOs là một phương thức phổ biến vì họ cho phép thực thể mua hàng lớn mà không phải trả nhiều tiền mặt. Mô hình hóa là một phần quan trọng trong hợp đồng LBO vì tính phức tạp và những khoản đầu tư cao. Dòng tiền chiết khấu (DCF):
• Các mô hình này tính toán số tiền dự kiến ​​sẽ nhận được từ kinh doanh hoặc tài sản mà một công ty đang cân nhắc mua và sau đó giảm giá dòng tiền đó trở lại vào đô la ngày hôm nay để xem cơ hội đó có đáng không theo đuổi. Định giá các luồng tiền trong tương lai dự kiến ​​từ việc mua lại là phương pháp mô hình hóa phổ biến nhất.Độc lập với phương pháp luận DCF là khái niệm về giá trị thời gian của tiền - nói cách khác, tiền mặt nhận được ngày hôm nay có giá trị nhiều hơn số tiền tương đương nhận được trong những năm tới. Các mô hình báo cáo Bởi vì họ nhìn về lịch sử những gì đã xảy ra trong quá khứ, một số người cho rằng mô hình báo cáo không phải là mô hình tài chính thực sự, nhưng tôi không đồng ý. Các nguyên tắc, bố cục và thiết kế được sử dụng để tạo ra mô hình báo cáo giống với các mô hình tài chính khác. Chỉ vì chúng chứa các số liệu lịch sử chứ không phải số dự báo không có nghĩa là chúng nên được phân loại theo bất kỳ cách nào khác. Trên thực tế, các mô hình báo cáo thường được sử dụng để tạo ra các báo cáo ngân sách thực tế so với ngân sách, thường bao gồm các dự báo và dự báo cán, do đó là do các giả định và các trình điều khiển khác. Các mô hình báo cáo thường bắt đầu bằng báo cáo kết quả thu nhập đơn giản, nhưng cuối cùng chuyển sang mô hình báo cáo tài chính hợp nhất, mô hình định giá, mô hình tài chính dự án hoặc mô hình định giá.