Chiết khấu dòng tiền mặt và định giá theo mô hình tài chính của bạn - núm vú

Video: Thời giá tiền tệ và mô hình chiết khấu đồng tiền 2025

Khi bạn đã tìm thấy FCF của doanh nghiệp, giá trị đầu cuối và tỷ lệ chiết khấu, đây là thời gian để đánh giá doanh nghiệp trong mô hình tài chính của bạn. Thực hiện theo các bước sau:

Chọn ô C21 và nhập công thức = SUM (C19: C20); sao chép công thức này qua hàng.
Công thức này kết hợp các tế bào C19: C20 để đạt được tổng số tiền mặt để chiết khấu.
Chọn ô B23 và nhập công thức = NPV (B6, C21: I21).
Việc này sử dụng chức năng NPV để chiết khấu dòng tiền mặt, cho bạn biết dòng chảy của dòng tiền trong giai đoạn 7 năm tới là như thế nào, dựa trên WACC giả định. Việc tham khảo đầu tiên của NPV (trong B6) là suất chiết khấu của bạn hoặc WACC, và phần thứ hai của công thức là tổng số tiền mặt để giảm giá.

Bằng cách chiết khấu FCFF và giá trị cuối cùng, bạn đã đạt giá trị doanh nghiệp, hoặc giá trị của toàn bộ doanh nghiệp không tính đến cấu trúc vốn. Giá trị này là $ 215, 460. Để tìm giá trị của vốn cổ phần, bạn phải cộng tiền mặt mà doanh nghiệp hiện có và trừ đi khoản nợ mà doanh nghiệp hiện đang nợ bên cho vay.
Để thêm tiền mặt, hãy chọn ô B24 và liên kết nó với Năm 0 Tiền mặt tại Ngân hàng trong bảng Bảng Cân bằng với công thức = 'Bảng cân bằng'! B6.
Để thêm nợ, chọn ô B25 và nhập = - 'Bảng cân bằng'! B28.
Bạn muốn hiển thị giá trị này là một giá trị âm, do đó, lời nói đầu công thức với một dấu trừ. So sánh các giá trị của bạn với những người dưới đây.
Chọn ô B26 và nhập công thức = SUM (B23: B25).
Bây giờ bạn nên đến mức giá trị vốn cổ phần là $ 192, 960. Để tìm giá cổ phiếu mục tiêu, bạn phải chia giá trị vốn chủ sở hữu bằng số cổ phần đang lưu hành. Doanh nghiệp có 5 000 cổ phiếu đang lưu hành.
Chọn ô B28 và nhập 5, 000.
Chọn ô B29 và nhập công thức = B26 / B28.
Giá trị tính là $ 38. 59.

Đã hoàn thành mô hình định giá DCF.

Kiểm tra tổng số của bạn so với mô hình trên. Bây giờ bạn đã tìm thấy giá trị hợp lý của doanh nghiệp (giá trị doanh nghiệp), vốn cổ phần (giá trị vốn cổ phần) và giá cổ phiếu của nó!

Bạn có thể tải về một bản sao của mô hình đã hoàn thành có tên File 1102. xlsx.